Деятельность любого предприятия направлена на получение прибыли и увеличение ее объемов. Избежать потенциального банкротства можно только при продолжительном сохранении положительного баланса нескольких факторов – прибыли, расходов, уровня заемных средств и так далее.
Прогнозирование потенциального банкротства — что это?
Банкротство предприятий можно предугадать на основании динамики упомянутых выше показателей. Следует отметить, что подобные расчеты финансовой оценки предприятия следует делать периодически, дабы располагать точной информацией состоянии компании и перспективах развития.
[note]Банкротство предприятий может рассчитываться на основании нескольких моделей анализа. Они могут иметь два и более факторов, которые учитываются в качестве основных. [/note]
Модель Альтмана
Так, модель Альтмана предлагает оценивать потенциальное банкротство на интегральной основе(модели), а не по совокупности коэффициентов.
Данная модель включает расчеты по двум или пяти компонентам. В двухкомпонентной модели учитываются коэффициенты сегодняшней ликвидности компании, а также ее капитализацию. Формула пятифакторной модели оценки финансового состояния выглядит следующим образом:
Z = 1,2*Х1 + 1,4 *Х2 + 3,3*Х3 + 0,6*Х4 + Х5
- Х1 — это оборотный капитал к балансу активов компании;
- Х2 — прибыль, которая осталась нераспределенной;
- Х3 — текущая прибыль, т.е. прибыль компании до налогообложения;
- Х4 — цена акций компании;
- Х5 — сегодняшняя выручка.
[note]Оценка собственных средств, оборотных средств и прочих финансовых показателей дает возможность оценить текущее состояние компании.[/note]
Прогноз несостоятельности
Прогнозирование банкротства предприятия — это важная составляющая работы каждой компании. Определение вероятности несостоятельности компании в будущем зависит от ряда взаимосвязанных показателей:
- размера задолженности за несколько лет;
- роста выплат по кредитам. Это будет свидетельствовать о недостатке собственных средств и снижении доходов;
- задержки выплат — это тревожный фактор. Если пропуск платежей по займам становится систематическим, то следует говорить о серьезных проблемах в финансово-управленческой сфере;
- состояние и динамика оборотных средств. Необходимо учитывать обновление мощностей, моральное устаревание используемого оборудования;
- динамика прибыли компании. Лучше всего брать показатели за последние три года.
[note]Наличие таких показателей должны побудить руководство компании к оздоровлению предприятия и разработке специальных мер, которые помогут восстановить активы. [/note]
Прогнозирование потенциального банкротства — это задача для профессионалов и специализированных компаний, а не для тех, кто лишь теоретически понимают данный процесс.
